Opções de condutor de ferro de estratégia

Opções de negociação com o Iron Condor.
A maioria dos investimentos é feita com a expectativa de que o preço aumentará. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço vá para baixo. Infelizmente, muitas vezes é o caso de o preço não fazer muito movimento no todo. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se moviam? Bem, você pode. Esta é a beleza das opções, e mais especificamente da estratégia conhecida como condor de ferro.
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Os condores de ferro são complicados, e eles levam algum tempo para aprender, mas são uma boa maneira de obter ganhos consistentes. Na verdade, alguns comerciantes muito lucrativos usam exclusivamente condores de ferro. Então, o que é um condador de ferro? Há duas maneiras de vê-lo. O primeiro é como um par de estrangulamentos, um curto e um longo, em ataques externos. A outra forma de analisá-lo é como dois spreads de crédito: um spread de crédito de chamadas acima do mercado e um spread de crédito pós abaixo do mercado. São estas duas "asas" que dão ao condor de ferro o nome. Estes podem ser colocados bastante longe de onde o mercado está agora, mas a definição estrita envolve preços de exercício consecutivos.
Um spread de crédito é essencialmente uma estratégia de venda de opções. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o tempo premium e a volatilidade implícita que são inerentes às opções. O spread de crédito é criado através da compra de uma opção muito fora do dinheiro e da venda de uma opção mais próxima e mais dispendiosa. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expiram sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Enquanto o subjacente não atravessar o preço de exercício da opção mais próxima, você consegue manter o crédito total.
Com o S & amp; P 500 em 1270, pode-se comprar a opção de compra de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) por US $ 2,20 e vender a chamada de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) por US $ 4,20. Isso geraria um crédito de US $ 2 em sua conta. Esta transação exige uma margem de manutenção. Seu corretor só pedirá que você tenha dinheiro ou títulos em sua conta igual à diferença entre as greves menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria $ 1.300 para cada spread. Se o mercado fechar em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de US $ 200 por um retorno de 15%.
Para criar o condor de ferro completo, tudo o que você precisa fazer é adicionar o spread de crédito de forma semelhante. Compre o 11 de setembro de 1185 (ponto preto abaixo do ponto 1) por US $ 5,50 e venda o 1200 de setembro (ponto preto acima do ponto 2) por US $ 6,50 por mais US $ 1 de crédito. Aqui, o requisito de manutenção é de US $ 1.400 com o crédito de $ 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado permanecer entre 1200 e 1325, você manterá o seu crédito total, que agora é de US $ 300. O requisito será de US $ 2.700. Seu retorno potencial é de 11,1% por menos de dois meses! Uma vez que este não conhece a definição rigorosa de um condor de ferro da Securities And Exchange Commission (SEC), você terá a margem de ambos os lados. Se você usar greves consecutivas, você só terá que manter a margem de um lado, mas isso claramente diminui a probabilidade de sucesso.
Dicas para um vôo suave.
Há várias coisas a ter em mente ao usar essa estratégia. O primeiro é manter as opções de índice. Eles proporcionam volatilidade implícita suficiente para fazer um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente.
Mas há outra coisa que você deve estar atento: você nunca deve ter uma perda total em um condor de ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você notará que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de você estar correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80% em ambos os lados (usando o delta como indicador de probabilidade de que o mercado não irá se fechar além dos preços de exercício).
Para evitar a perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e negocia em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar a posição toda expirar sem valor. Nesse caso, você consegue manter seu crédito total. No entanto, se o mercado se mover fortemente em uma direção ou outra e se aproxima ou interrompe uma das suas greves, então você deve sair desse lado da posição.
Evitando um pouso acidentado.
Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Um é simplesmente vender esse spread de crédito específico e manter o outro lado. Outra é sair de todo o condor de ferro. Isso dependerá de quanto tempo você tenha deixado até a expiração. Você também pode rolar o lado perdedor para uma nova greve fora do dinheiro. Há muitas possibilidades aqui, e a arte real do condor de ferro reside na gestão de riscos. Se você pode fazer bem nesse lado, você tem uma estratégia que coloca a probabilidade, a opção de venda premium de tempo e a volatilidade implícita do seu lado.
Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em cerca de 697, você poderia colocar o seguinte condor de ferro:
Compre o RUT 770 em setembro por US $ 2,75.
Vender setembro RUT 760 chamada por US $ 4,05.
Compre setembro RUT 620 colocar por US $ 4,80.
Venda setembro RUT 630 colocar por US $ 5,90.
O crédito total é de US $ 2,40 com um requisito de manutenção de US $ 17,60. Este é um ganho potencial de mais de 13% com uma probabilidade de sucesso de 85% (novamente com base no delta).
A estratégia de opção ferro condor é uma das melhores maneiras para um comerciante de opções se beneficiar de um movimento insignificante no preço de um ativo subjacente. Muitos comerciantes acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles ganhem lucro, mas, como você aprendeu com a estratégia acima, bons lucros são possíveis quando o preço do ativo realmente não se afasta. A estrutura desta estratégia pode parecer confusa no início, razão pela qual é usada principalmente por comerciantes experientes, mas não deixe a estrutura complicada intimidá-lo de aprender mais sobre esse poderoso método de negociação.

Iron Condor.
A estratégia.
Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo que executa um spread de curto prazo fora do dinheiro e uma propagação de chamadas curta fora do dinheiro. Alguns investidores consideram que esta é uma estratégia mais atractiva do que um condor longo espalhado com chamadas ou colocações, porque você recebe um crédito líquido em sua conta logo após o palco.
Normalmente, o estoque estará a meio caminho entre o ataque B e acertará C quando você construir o seu spread. Se o estoque não estiver no centro na iniciação, a estratégia será otimista ou baixa.
A distância entre as greves A e B geralmente é a mesma distância entre as greves C e D. No entanto, a distância entre as greves B e C pode variar para dar-lhe uma mancha mais larga (consulte as Sugestões do Guy e as Dicas abaixo).
Você quer que o preço das ações acabe em algum lugar entre a greve B e a greve C no vencimento. Uma propagação de condor de ferro tem um ponto mais amplo do que uma borboleta de ferro. Mas (como sempre) existe uma compensação. Nesse caso, seu lucro potencial é menor.
Opções de Guy's Tips.
Uma vantagem desta estratégia é que você quer que todas as opções expirem sem valor. Se isso acontecer, você ganhou não tem que pagar comissões para sair da sua posição.
Você pode querer considerar garantir que o ataque B e a greve C sejam em torno de um desvio padrão ou mais longe do preço das ações no início. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto mais esses preços de exercício forem do preço atual das ações, menor será o lucro potencial dessa estratégia.
Como regra geral, você pode querer considerar executar esta estratégia aproximadamente 30 a 45 dias após a expiração para tirar proveito do decadência do tempo acelerado à medida que a expiração se aproxima. Claro, isso depende do estoque subjacente e das condições do mercado, como a volatilidade implícita.
Alguns investidores podem querer executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso é porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto os estoques individuais. As flutuações nos preços das ações dos componentes de um índice tendem a se cancelar, diminuindo a volatilidade do índice como um todo.
Comprar uma colocação, atacar A Vender uma colocação, atacar B Vender uma chamada, acertar C Comprar uma ligação, greve D Geralmente, o estoque será entre o preço de exercício B e o preço de exercício C.
NOTA: as opções têm o mesmo mês de validade.
Quem deve executá-lo.
Veteranos e superiores.
Quando executá-lo.
Você está antecipando um movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico.
Break-even at Expiration.
Existem dois pontos de equilíbrio:
Greve B menos o crédito líquido recebido. Greve C mais o crédito líquido recebido.
The Sweet Spot.
Você atinge o lucro máximo se o preço da ação estiver entre o ataque B e acertar C no vencimento.
Lucro potencial máximo.
O lucro é limitado ao crédito líquido recebido.
Perda máxima potencial.
O risco é limitado ao ataque B menos a greve A, menos o crédito líquido recebido.
Ally Invest Margin Requirement.
O requisito de margem é o requisito de propagação de chamada curta ou o requisito de propagação curta (o que for maior).
NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento do condor de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.
Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando você está fazendo a matemática.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua amiga. Você quer que as quatro opções expirem sem valor.
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia for estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício.
Se o estoque estiver próximo ou entre as greves B e C, você quer que a volatilidade diminua. Isso diminuirá o valor de todas as opções e, idealmente, você gosta do condor de ferro para expirar sem valor. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável, e uma diminuição da volatilidade implícita sugere que pode ser o caso.
Se o preço da ação estiver se aproximando ou fora da A ou D, em geral, você deseja aumentar a volatilidade. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve de quase-dinheiro, ao mesmo tempo em que tem menor efeito sobre as opções curtas nas greves B e C. Portanto, o valor global do ferro compacto diminuirá, tornando-se menos caro para fechar sua posição.
Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.
Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Use a Calculadora de Probabilidade para verificar se a greve B e a greve C são aproximadamente um desvio padrão (ou mais) longe do preço das ações.
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As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
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Condores de ferro.
O condor de ferro é uma estratégia de negociação de opções não direcionais de risco limitado, projetada para ter uma grande probabilidade de ganhar um pequeno lucro limitado quando a segurança subjacente é percebida como tendo baixa volatilidade. A estratégia de condador de ferro também pode ser visualizada como uma combinação de uma propagação de touro e uma propagação de chamada de urso.
Compre 1 OTM Put (Lower Strike)
Vender 1 OTM Call.
Compre 1 OTM Call (Higher Strike)
Usando opções que expiram no mesmo mês de vencimento, o comerciante da opção cria um condor de ferro vendendo uma queda menor fora do dinheiro colocada, comprando um golpe ainda mais baixo fora do dinheiro colocado, vendendo um ataque mais alto, chamada de dinheiro e comprando outra chamada ainda mais alta fora do dinheiro. Isso resulta em um crédito líquido para colocar no comércio.
Lucro limitado.
O ganho máximo para a estratégia do condador de ferro é igual ao crédito líquido recebido ao entrar no comércio. O lucro máximo é alcançado quando o preço do estoque subjacente no vencimento é entre as greves da chamada e é vendido. A esse preço, todas as opções expiram sem valor.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido - Comissões de Lucro Máximo Pagado Atendido Quando o Preço do Subjacente está entre os Preços de Partida do Short Put e a Short Call.
Risco Limitado.
A perda máxima para o spread do condor de ferro também é limitada, mas significativamente maior do que o lucro máximo. Ocorre quando o preço das ações cai ou abaixo da greve mais baixa da compra comprada ou aumenta acima ou igual à maior greve da compra comprada. Em qualquer situação, a perda máxima é igual à diferença de greve entre as chamadas (ou coloca) menos o crédito líquido recebido ao entrar no comércio.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Preço de Lançamento Longo de Chamada - Preço de Partida de Chamada Curta - Prêmio Líquido Recebido + Comissões Paga A Perda Máxima ocorre quando o preço do Activo subjacente> = Preço de greve da Longa Chamada OU Preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias neutras.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
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Opções de condutor de ferro de estratégia
Antes de começar, quero que todos saibam que estarei segurando um webinar ao vivo em comércios de condores de ferro nas próximas semanas. Não há dúvida de que os condores de ferro foram a minha estratégia mais bem sucedida desde que comecei o portfólio no início de 2017. Com um índice de vitórias de 87,5% e um retorno sobre o capital de 62%, fiquei mais do que satisfeito com a estratégia, apesar de a baixa volatilidade historicamente em 2017. Clique aqui para participar.
Existe uma estratégia de opções simples para ganhar dinheiro nesse mercado. É uma estratégia que batia os touros e os ursos uma e outra vez, e isso é chamado de "condor de ferro".
Os comerciantes de opções têm uma enorme vantagem em relação a outros investidores típicos apenas em estoque, porque podem usar estratégias que geram lucros, independentemente da direção do mercado. Simplificando, os negócios de condadores de ferro, quando corretamente estruturados, podem até mesmo absorver movimentos direcionais bastante grandes e ainda gerar lucros impressionantes.
Lucros impressionantes.
Ao longo dos últimos seis meses, fizemos os seguintes lucros usando comércios de ferro condor:
Então, o que é um condador de ferro?
O condor de ferro é uma estratégia de opções não direcional que gera lucros quando a opção no estoque subjacente ou ETF de sua escolha expira dentro do seu intervalo escolhido no vencimento.
A premissa básica da estratégia é mais fácil de entender no quadro abaixo. Mas a parte-chave e a vantagem real dos negócios de condores de ferro é a seguinte:
Você escolhe a faixa de preço do comércio. Aumentar o alcance diminuirá seus lucros potenciais, mas aumentará sua probabilidade de sucesso.
Vamos examinar um exemplo de um comércio típico de condores de ferro.
Aqui, as linhas azuis definem até que ponto o S & amp; P 500 (SPY) pode mover-se para cima / para baixo antes que a posição que eu esteja interessada em perseguir está em risco de sofrer uma perda. Você pode ver claramente que esse intervalo é de US $ 244,50 e US $ 228.
Observe que o SPY subjacente está negociando por US $ 239,07 e eu gostaria de estabelecer um condor de ferro para o vencimento de junho em 42 dias.
Este comércio teórico parece assim:
Vender para abrir as chamadas SPY 24 de junho de 2009.
Compre para abrir chamadas SPY em junho de 246.50.
Vender para abrir SPY junho 228 coloca.
Vender para abrir SPY 22 de junho coloca por US $ 0,46.
Como selecionei esse comércio? "Permissões".
Call Side of the Iron Condor:
Coloque o lado do Condor de Ferro:
Eu queria escolher um comércio de condores de ferro com uma probabilidade de sucesso em torno de 82%, razão pela qual eu vendi as chamadas de 244,5 e 228 puts.
Negociações de Probabilidade e Ferro Condor.
Novamente, é tudo sobre as probabilidades quando se vendem opções. Quanto maior a probabilidade do comércio, menor será o valor que você pode trazer. Entretanto, eu costumo compartilhar as chances, e é por isso que eu costumo escolher uma maior probabilidade de sucesso com cada comércio que faço.
Assim, com uma faixa de 16,5 pontos (244,50-228) e SPY negociando por US $ 239,07, o ETF subjacente pode subir de US $ 244,50 ou menos de US $ 228 antes que o comércio esteja em risco de sofrer uma perda.
Neste caso, a estratégia do condor de ferro fará ¥ 29,9% В se fechar dentro do intervalo estabelecido em junho em vencimento em 42 dias.
Quando o mercado está indo a lugar nenhum, a estratégia de ferro condor e comércio de condores de ferro fornecem retornos seguros que você pode capturar mês após mês.

A estratégia de opções de ferro condor.
Quando a volatilidade é baixa, considere aproveitar esta estratégia de opções avançadas.
Trading Active Trader Pro Brokerage Options.
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Se você é um comerciante experiente de opções procurando uma estratégia de risco limitado que possa tirar proveito da baixa volatilidade, o condor de ferro pode ser o caminho a seguir.
Como você constrói um condor de ferro?
O condor de ferro geralmente é considerado uma combinação de dois spreads verticais - uma propagação de chamada de urso e uma propagação de touro espalhada. Esta estratégia tem quatro contratos de opções diferentes, cada um com a mesma data de validade e preços de exercício diferentes.
Diagrama de lucro / perda de um condor de ferro.
Para construir um condor de ferro, um comerciante venderia uma chamada fora do dinheiro e uma colocação fora do dinheiro, ao mesmo tempo que compraria uma outra chamada fora do dinheiro e um outro fora de serviço, O dinheiro é colocado. Como a borboleta se espalhou, o condor de ferro recebe o nome do diagrama de lucro / perda que se assemelha a um grande pássaro com asas.
A principal razão de que um comerciante consideraria a estratégia do condor de ferro, em comparação com outras estratégias de opções de baixa volatilidade, é que normalmente permite que o comerciante gere um crédito líquido maior pelo mesmo risco. No entanto, é importante perceber que existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como é o caso de um condador de ferro - devido a quatro "pernas" do comércio.
O objetivo do condor de ferro.
Os comerciantes que pensam que o preço de uma garantia subjacente não se moverão muito por vencimento e que querem limitar o risco poderiam considerar a construção de um condador de ferro. O benefício desta estratégia, como afirmado anteriormente, é que geralmente permite que um comerciante gere um prémio maior, ao mesmo tempo que limita a perda potencial. Além disso, o requisito de margem para suportar o cargo é limitado a apenas um spread, permitindo um maior retorno potencial de investimento.
O condor de ferro é uma estratégia de risco limitado e de lucro limitado que se beneficia de baixa volatilidade no subjacente, enquanto a estratégia está aberta. O potencial máximo de lucro é o crédito recebido no início da construção do cargo e é obtido se o ativo subjacente não se mover muito (ou seja, ele se estabelece entre as duas opções vendidas internas no vencimento). 1.
Uma perda em um condor de ferro seria realizada se o preço da segurança subjacente se movesse e fechasse fora das greves internas. A perda potencial máxima é calculada como a diferença entre os preços de exercício de qualquer spread, o tempo do contrato, menos o prêmio recebido no início.
Compreender o lucro potencial máximo e perda é crucial para um comércio de condores de ferro. A estratégia é projetada para gerar um pequeno lucro, e enquanto a perda potencial é maior do que o potencial de lucro, a perda é limitada. Além disso, dependendo de como o condor de ferro é construído, é possível aumentar a probabilidade de um comércio rentável, embora à custa do potencial de lucro. Então, você pode trocar algum potencial de lucro positivo para aumentar a probabilidade de um comércio lucrativo.
Um hipotético comércio de cóndores de ferro.
Suponha que em 1 de dezembro, a XYZ Company esteja negociando em US $ 50. Para construir um condor de ferro, um comerciante iniciaria uma estratégia de opções multi-perna. Isso pode ser feito comprando um 40 de janeiro com um prêmio de US $ 0,50 no custo de US $ 50 (US $ 0,50 vezes superior 100 ações controladas pelo contrato) e uma chamada de 60 de janeiro com um prêmio de US $ 0,50 no valor de US $ 50 (US $ 0,50 vezes premium 100 partes controladas por um contrato). Ao mesmo tempo, para completar o condor de ferro, um comerciante venderia um 45 de janeiro com um prêmio de US $ 1 com um crédito de US $ 100 (US $ 1 vezes premium 100 ações controladas por um contrato) e uma chamada de US $ 55 de janeiro com um prêmio de US $ 1 em um Crédito de US $ 100 ($ 1 premium vezes 100 ações controladas pelo contrato).
Aqui está o aspecto do bilhete de comércio:
Nesse cenário, o comerciante receberia US $ 100 no início da negociação (US $ 200 recebido da venda vendida 45 e 55, menos US $ 100 para as 40 compradas e 60 chamadas). Este crédito de $ 100 também é o potencial de lucro máximo. Se o estoque subjacente se situasse em qualquer lugar entre as duas opções internas vendidas (a 45 put e a 55 chamada) no vencimento, o potencial de lucro máximo seria realizado. Isso ocorre porque as quatro opções expiram sem valor e, portanto, o comerciante conseguiria manter o prémio recebido desde o início.
Se o estoque XYZ fechou em qualquer lugar fora da faixa de lucro ($ 45- $ 55), uma perda seria incorrida. Por exemplo, se mudou para US $ 40 no vencimento, uma perda seria incorrida porque todas as opções expirariam sem valor, exceto os vendidos 45 colocados. Esta opção valeria US $ 5 para a pessoa a quem você vendeu (45 menos 40, vezes 100 ações controladas pelo contrato). Assim, a perda máxima de US $ 400 é realizada (perda de US $ 500 nos 45, menos o crédito de US $ 100 recebido no início). Da mesma forma, se o estoque mudou para US $ 60 no vencimento, todas as opções expirariam sem valor, exceto a chamada vendida 55. Novamente, isso resultaria na perda máxima potencial de US $ 400. Vale ressaltar que, mesmo que o estoque subjacente caiu abaixo de US $ 40 ou subisse acima de US $ 60, a perda não pode exceder US $ 400 por causa da forma como o condador de ferro é construído.
Escolher os preços adequados de greve é ​​crucial para ser bem sucedido com o condor de ferro. É importante entender o trade-off entre a probabilidade de sucesso eo potencial máximo de lucro. Os comerciantes procurarão posicionar os preços de exercício vendidos próximos o suficiente para produzir um crédito líquido mais alto, mas distanciado o suficiente para que haja uma forte probabilidade de que a liquidação do activo subjacente entre os dois no vencimento. Ao reduzir essa faixa, um comerciante está reduzindo sua probabilidade de sucesso. Quanto mais distanciar esses preços de exercício, melhor será a probabilidade de a liquidação da segurança subjacente entre os dois preços no vencimento.
Uma maneira de prever essa probabilidade é usando o delta. Um contrato curto com um delta de 0,05, por exemplo, seria dois desvios padrão, representando uma probabilidade de 95% de expirar o contrato do contrato. O trade-off para esta probabilidade muito alta de um comércio bem sucedido provavelmente seria um crédito muito pequeno recebido. Conforme mencionado anteriormente, você também pode ajustar o lucro desejado para aumentar ou diminuir o provável de um comércio lucrativo.
O fator mais significativo é sua expectativa de volatilidade. Se você acredita que um ambiente de baixa volatilidade irá persistir, os condores de ferro podem ser uma ferramenta poderosa e de risco limitado.
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A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
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